چارلز داو و ادوارد جونز دو تن از بنیان‌گذاران شاخص‌های بازار بورس و تحلیل‌های مالی هستند. آنها در سال 1882 شرکت داو جونز را تاسیس و در سال 1896 اولین شاخص صنعتی داو جونز (DJIA) را معرفی کردند. این شاخص به عنوان معیاری برای سنجش عملکرد بازار بورس آمریکا به کار می‌رود. کار آنها به‌عنوان پایه‌گذار تحلیل تکنیکال و نظریه داو، تاثیر زیادی بر بازارهای مالی داشته است. شاخص داوجونز متشکل از 30 شرکت برجسته است که در بورس اوراق بهادار ایالات متحده فهرست شده‌اند.
شاخص داوجونز چیست؟
شاخص داوجونز (DJIA) یکی از قدیمی‌ترین و شناخته‌شده‌ترین شاخص‌های بورس آمریکا است که در سال 1896 توسط چارلز داو و ادوارد جونز معرفی شد. این شاخص شامل 30 شرکت بزرگ و برجسته در بورس اوراق بهادار ایالات متحده است و به‌عنوان معیاری برای سنجش عملکرد کلی بازار بورس آمریکا استفاده می‌شود. شرکت‌های موجود در شاخص داوجونز نماینده صنایع مختلفی از اقتصاد آمریکا هستند و انتخاب آنها بر اساس معیارهایی چون حجم معاملات، ارزش بازار و اهمیت اقتصادی صورت می‌گیرد.
شاخص داوجونز با استفاده از قیمت سهام این شرکت‌ها محاسبه می‌شود و تغییرات آن به‌عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها در تحلیل روندهای اقتصادی و سلامت اقتصاد آمریکا مورد استفاده قرار می‌گیرد.
لیست شرکت های موجود در داوجونز
تاریخچه شاخص داوجونز
همانطور که اشاره شد، شاخص داوجونز یکی از قدیمی‌ترین و در عین حال شناخته‌شده‌ترین شاخص بورسی آمریکا به شمار می‌رود. در ادامه نگاهی به سیر تکاملی و تاریخچه جذاب این شاخص صنعتی خواهیم داشت:
آغاز با 12 شرکت (1896)
این شاخص ابتدا با 12 شرکت صنعتی که نمایانگر بخش‌های مختلف اقتصاد آمریکا بودند، معرفی شد. شاخص داوجونز به عنوان معیاری برای سنجش سلامت اقتصاد صنعتی آمریکا در نظر گرفته می‌شد.
افزایش تعداد شرکت ها (1916)
در سال 1916، تعداد شرکت‌های موجود در این شاخص صنعتی به 20 افزایش یافت. این تغییرات به منظور نمایش بهتر گستردگی اقتصاد آمریکا انجام شد.
گسترش به 30 شرکت (1928)
در سال 1928، تعداد شرکت‌های موجود در شاخص داوجونز به 30 رسید و این تعداد تا امروز ثابت باقی مانده است. این تغییر به دلیل رشد اقتصاد و نیاز به نمایندگی بهتر از بخش‌های مختلف صنعت انجام شد.
تعدیل‌ها و تغییرات شرکت ها
در طول سال‌ها، شرکت‌های موجود در شاخص صنعتی DJIA بارها تغییر کرده‌اند تا به‌روزترین و مهم‌ترین شرکت‌های صنعتی آمریکا را شامل شوند. این تغییرات بازتاب تحولات اقتصادی، ظهور صنایع جدید و خروج شرکت‌های قدیمی است.
تنوع صنعتی (دهه 1990)
در دهه 1990 با رشد سریع صنایع تکنولوژی و خدمات، شرکت‌های این حوزه‌ها نیز وارد شاخص داوجونز شدند. به این ترتیب این شاخص دیگر به طور کامل نمایانگر صنایع صنعتی نبود، بلکه بخش‌های وسیع‌تری از اقتصاد آمریکا را نمایندگی می‌کرد.
تغییرات اخیر
در سال‌های اخیر، تغییرات زیادی در ترکیب شرکت‌های داوجونز صورت‌گرفته تا شاخص به‌روز و منعکس‌کننده وضعیت واقعی بازار باشد. به‌عنوان‌مثال، در سال 2020 شرکت‌های قدیمی‌تر مانند “ExxonMobil” جای خود را به شرکت‌های نوآورتر مانند “Salesforce” دادند.
نماد داوجونز در فارکس چیست؟
در بازار فارکس، شاخص داوجونز معمولا با نماد “DJIA” یا “US30” نمایش داده می‌شود و به عنوان یک شاخص وزنی قیمت مورد استفاده قرار می‌گیرد. این بدان معناست که سهام با قیمت بالاتر تاثیر بیشتری بر عملکرد کلی شاخص دارند. در اینجا نقش 30 شرکت تاثیر گذار پررنگ‌تر می‌شود. این ویژگی داوجونز با شاخص‌هایی مانند S&P 500 که به صورت وزنی بر اساس ارزش بازار تنظیم شده‌اند، متفاوت است.
نحوه انتخاب شرکت ها در شاخص داوجونز
انتخاب شرکت‌ها برای قرار گرفتن در شاخص صنعتی داوجونز (DJIA) فرآیندی دقیق و پیچیده است که توسط کمیته‌ای از سردبیران وال‌استریت ژورنال و کارشناسان بازار انجام می‌شود. این فرآیند به صورت زیر انجام می‌گیرد:
- نمایندگی از بخش‌های اصلی اقتصاد: شرکت‌هایی که انتخاب می‌شوند باید نماینده‌ای قوی از بخش‌های مختلف اقتصاد آمریکا باشند. این بخش‌ها شامل صنایع مختلف مانند فناوری، مالی، مصرف‌کنندگان و انرژی است. هدف ارائه تصویری جامع از عملکرد کلی اقتصاد خواهد بود.
- ثبات و پیشرو بودن شرکت‌ها: شرکت‌های انتخاب‌شده دارای ثبات مالی بالا و سابقه طولانی در بازار هستند. این شرکت‌ها به عنوان پیشرو در صنعت خود شناخته می‌شوند و سهم مهمی در اقتصاد آمریکا دارند.
- حجم معاملات و ارزش بازار: شرکت‌ها با حجم معاملات و ارزش بازار بالا شانس بیشتری برای قرار گرفتن در این شاخص دارند. این معیارها تضمین‌کننده عملکرد شرکت‌های بزرگ و تاثیرگذار در این شاخص صنعتی است.
- عدم تمرکز بر قیمت سهام: برخلاف برخی شاخص‌های دیگر در داوجونز، قیمت بالای سهام به تنهایی دلیل انتخاب یک شرکت نیست. بلکه عملکرد و اهمیت کلی آن شرکت در بازار مدنظر قرار می‌گیرد.
- تعدیل‌های دوره‌ای: ترکیب شرکت‌های موجود در شاخص داوجونز به طور منظم بازنگری می‌شود. در این بازنگری‌ها، شرکت‌هایی که از نظر اقتصادی کم‌رنگ شده‌اند با کمپانی‌های جدید و نوآور جایگزین می‌شوند تا شاخص همچنان منعکس‌کننده‌ی اقتصاد قوی باشد.
نحوه محاسبه شاخص داوجونز
ابتدا قیمت سهام هر یک از 30 شرکت موجود در شاخص داوجونز جمع می‌شود. همانطور که پیشتر اشاره شد، این 30 شرکت نماینده بخش‌های مختلف اقتصاد آمریکا هستند. سپس این مجموع قیمت‌های سهام به یک عدد تعدیل‌کننده به نام “Dow Divisor” تقسیم می‌شود. این عدد در طول زمان برای حفظ ثبات شاخص تنظیم می‌شود تا عواملی مانند تقسیم سهام (Stock Splits)، تغییرات در ترکیب شرکت‌های شاخص و سایر تعدیلات را در نظر بگیرد. عدد به‌دست‌آمده از تقسیم مجموع قیمت‌ها بر Dow Divisor، مقدار نهایی شاخص داوجونز را نشان می‌دهد.
Dow Divisor به گونه‌ای تعیین شده است که وقتی تغییراتی در سهام اتفاق می‌افتد، این تغییرات به طور متناسب در شاخص منعکس شوند، اما تاثیر شدید و غیرعادی نداشته باشند. نقطه‌ضعف این محاسبه به‌گونه‌ای است که شرکتی در شاخص با بیشترین قیمت سهم می‌تواند بر سایر موارد تاثیر بگذارد و معیاری نادرست برای تجزیه و تحلیل حرکات در بازار سهام باشد.
به‌عنوان‌مثال، اپل بالاترین قیمت سهم را با 499.23 دلار به ازای هر سهم ثبت می‌کند در حالی که اکسون موبیل و اینتل پایین‌ترین قیمت را دارند. فرض کنید اینتل یک بازه سه ماهه بسیار خوب را داشته باشد و قیمت سهام را 20٪ افزایش می دهد در حالی که اپل 10٪ کاهش می یابد. با فرض ثابت ماندن قیمت سهام سایر شرکت ها، ترکیب همه تحولات به دلیل تاثیر قیمت بالای سهام اپل در مقایسه با اینتل، منجر به کاهش کلی شاخص خواهد شد. از این رو، داوجونز شاخص خوبی برای نشان دادن عملکرد کل بازارها نیست.
کاربردهای شاخص داوجونز
کاربردهایی که در ادامه ذکر شده‌اند، نشان‌دهنده اهمیت و نقش حیاتی این شاخص در بازارهای مالی جهانی و اقتصاد آمریکا است.
- ابزار مقایسه‌ای برای سرمایه‌گذاران؛
- شاخص اقتصادی و سلامت اقتصاد؛
- مبنای ایجاد محصولات مالی؛
- معیار عملکرد بازار بورس؛
- تحلیل و پیش‌بینی بازار؛
- اطلاع‌رسانی عمومی؛
معیار عملکرد بازار بورس
این شاخص صنعتی به عنوان یک معیار برای سنجش عملکرد کلی بازار بورس آمریکا استفاده می‌شود و بازتاب‌دهنده عملکرد 30 شرکت بزرگ و تاثیرگذار آمریکایی است و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا وضعیت کلی بازار را ارزیابی کنند.
شاخص اقتصادی و سلامت اقتصاد
داوجونز به‌عنوان شاخصی برای ارزیابی سلامت اقتصاد آمریکا به کار می‌رود. تحلیلگران و سیاست‌گذاران اقتصادی از تغییرات این شاخص برای پیش‌بینی روندهای اقتصادی از جمله رکود یا رشد استفاده می‌کنند.
ابزار مقایسه ای برای سرمایه گذاران
سرمایه‌گذاران از DJIA به عنوان یک معیار مرجع برای مقایسه عملکرد سبد سهام خود با بازار استفاده می‌کنند. اگر سبد سهام یک سرمایه‌گذار بهتر یا بدتر از شاخص داوجونز عمل کند، این نشان‌دهنده عملکرد نسبی بهتر یا ضعیف‌تر آن در بازار است.
مبنای ایجاد محصولات مالی
شاخص داوجونز به عنوان مبنایی برای توسعه انواع محصولات مالی؛ مانند صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و قراردادهای CFD استفاده می‌شود. این محصولات به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا به طور مستقیم یا غیرمستقیم در عملکرد شاخص، سرمایه‌گذاری کنند.
تحلیل و پیش بینی بازار
تحلیلگران فنی از حرکت‌ها و تغییرات در شاخص داوجونز برای تحلیل روندهای بازار و پیش‌بینی حرکت‌های آینده استفاده می‌کنند. این شاخص به عنوان یک سیگنال برای خرید یا فروش در نظر گرفته می‌شود.
اطلاع رسانی عمومی
شاخص داوجونز به عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها به طور گسترده در رسانه‌ها گزارش می‌شود و تغییرات آن به عنوان یک نماینده مهم از وضعیت بازارهای مالی در نظر گرفته می‌شود. اطلاعات روزانه آن به مردم عادی، تحلیلگران و سیاست‌گذاران درباره وضعیت اقتصادی و بازار مالی اطلاعات می‌دهد.
نحوه انجام معامله در نماد داوجونز
معامله‌کردن بر روی شاخص داوجونز مزایای خاص خود را دارد، زیرا روی یک سهم متمرکز نیستید و سبدی از سهام آمریکا را معامله می‌کنید. ازاین‌رو در برابر نوسانات هر یک از شرکت‌ها محافظت خواهید شد. راه‌های مختلفی برای انجام معامله بر روی این نماد وجود دارد که در ادامه هر یک از آنها را به طور کامل توضیح خواهیم داد.
1. معامله مستقیم داوجونز (CFD)
معامله مستقیم به این معنی است که شما می‌توانید به صورت لحظه‌ای و با استفاده از مشتقات مالی مانند CFDها افزایش یا کاهش قیمت‌های آتی را حدس بزنید. این نماد که به صورت DJI30 و US30 در محبوب‌ترین پلتفرم های معاملاتی و اپلیکیشن‌های معاملات سهام شناخته می‌شود به راحتی با افتتاح حساب در یک بروکر معتبر، قابل‌خرید و فروش است.
2. ترید یا سرمایه گذاری در ETF های داوجونز
شما می‌توانید با معامله یا سرمایه گذاری در یک ETF (صندوق قابل معامله در بورس) سهام، این نماد را با تمام سهام تشکیل‌دهنده آن معامله کنید. در این روش شما داوجونز را با قیمت فعلی آن معامله نمی‌کنید، بلکه قیمت ETF که بر اساس ارزش خالص کل سهام تشکیل‌دهنده است، ملاک قیمت‌گذاری به شمار می‌رود.
3. معاملات یا سرمایه گذاری در سهام تشکیل دهنده داوجونز
سرمایه گذاری در سهام فهرست شده راه دیگری برای معامله بر روی این شاخص است. هنگامی که مستقیما سهام یکی از 30 شرکت مذکور را می‌خرید به طور موثر سهام مالکیت شرکت را دریافت خواهید کرد. هرچند این مقدار کوچک یا بزرگ باشد، بستگی به تعداد سهامی دارد که می‌خرید. سهام داو در میان سرمایه‌گذاران محبوب است، زیرا شامل برخی از بزرگ‌ترین شرکت‌های آمریکا می‌شود.
4. معاملات آتی (Futures)
معاملات آتی یا فیوچرز به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند که قراردادی برای خرید یا فروش شاخص داوجونز در آینده با قیمتی مشخص امضا کنند. این روش برای افرادی مناسب است که به دنبال استفاده از نوسانات بازار یا محافظت از سرمایه خود در برابر تغییرات قیمت هستند.
5. استفاده از گزینه‌های مالی (Options)
قراردادهای اختیار معامله (Options) به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند که گزینه خرید (Call) یا فروش (Put) شاخص داوجونز را در تاریخ و قیمت مشخص داشته باشند. این روش برای معامله‌گران پیشرفته مناسب است که به دنبال استفاده از نوسانات قیمت و استراتژی‌های محافظتی هستند.
برای کاربران ایرانی بهترین روش معامله‌کردن داوجونز به صورت مستقیم از طریق CFD است، بهترین بروکرهای فارکس که به ایرانی خدمات می‌دهند، امکان ترید شاخص داوجونز را فراهم کرده‌اند. از طرفی در برخی از بروکرها به راحتی قادر خواهید بود تا سهام شرکت‌های تشکیل‌دهنده این شاخص مانند اپل، مایکروسافت و نایک را به صورت مجزا ترید کنید.
تاثیر قیمت سهام بر شاخص داوجونز
در شاخص داوجونز تاثیرگذاری قیمت سهام مختلف بر کل شاخص به دلیل ساختار “وزنی قیمت” این شاخص متفاوت است. این بدان معناست که وزن هر سهم در شاخص داوجونز بر اساس قیمت آن سهم تعیین می‌شود، نه بر اساس ارزش بازار شرکت؛ بنابراین سهام با قیمت بالاتر تاثیر بیشتری بر کل شاخص دارد، زیرا تغییرات درصدی کوچک در قیمت سهام با قیمت بالا می‌تواند منجر به تغییرات بزرگ‌تری در شاخص شود. در مقابل، سهام با قیمت پایین‌تر تاثیر کمتری دارد، حتی اگر شرکت مربوطه بزرگ‌تر یا از نظر ارزش بازار مهم‌تر باشد. این روش محاسبه باعث می‌شود که این شاخص به شدت تحت تاثیر نوسانات قیمت سهام گران‌تر قرار گیرد.
مقایسه شاخص داوجونز با دیگر شاخص‌های بازار
قبل از بررسی تفاوت‌های بین داوجونز با سایر شاخص ها مانند نزدک و یا S&P 500، درک اشتراکات کلیدی آنها حائز اهمیت است. تمام این موارد شاخص های بازار نامیده می شوند و هرکدام زیر مجموعه ای از سهام شرکت های مختلف هستند. حرکات آنها دیدگاهی از عملکرد گسترده‌تر بازار و احساسات سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند.
همانطور که پیشتر اشاره شد داوجونز شامل 30 شرکت بزرگ و تاثیرگذار از صنایع مختلف است در حالی که S&P 500 شامل 500 شرکت بزرگ آمریکایی است که نماینده بخش‌های مختلف اقتصاد هستند. شاخص نزدک عمدتا از شرکت‌های حوزه فناوری و نوآوری تشکیل شده است و حدود 100 شرکت بزرگ از این بخش را پوشش می‌دهد. از طرفی سهام با قیمت بالاتر تاثیر بیشتری بر شاخص داوجونز دارد. در مقابل، اس اند پی 500 و نزدک شاخص‌های وزنی ارزش بازار هستند به این معنی که شرکت‌هایی با ارزش بازار بالاتر تاثیر بیشتری بر شاخص دارند. این تفاوت‌ها نشان می‌دهند که هر شاخص به نوعی نمایانگر بخشی از بازار است و برای تحلیلگران و سرمایه‌گذاران کاربردهای متفاوتی دارد.
بهترین بروکر برای ترید داوجونز چیست؟
بهترین بروکر برای داوجونز برای کاربران ایرانی شامل بروکرهای آلپاری، آمارکتسو لایت فایننس است. این بروکرها به دلیل ارائه نماد داوجونز، خدمات مناسب به کاربران ایرانی، و ابزارهای تحلیلی و معاملاتی پیشرفته، به عنوان گزینه‌های مناسب برای معامله داوجونز در نظر گرفته می‌شوند.
- آلپاری: با نمادهای DJI و US30، دسترسی آسان و پشتیبانی قوی برای معامله داوجونز فراهم می‌کند.
- آمارکتس: با نماد DowJones30، ابزارهای متنوع تحلیلی و پشتیبانی فنی و آموزشی ارائه می‌دهد.
- لایت فایننس: با نماد YM، امکان معامله داوجونز را در حساب‌های مختلف و با ابزارهای مناسب فراهم می‌کند.
این بروکرها برای کاربران ایرانی به دلیل امکانات و خدمات متنوع انتخاب‌های مناسبی هستند.
همین الان در بروکر آلپاری ثبت نام کنید
همین الان در بروکر آمارکتس ثبت نام کنید
همین الان در بروکر لایت فایننس ثبت نام کنید
خلاصه بررسی شاخص داوجونز و بررسی آینده آن
پیش‌بینی‌ها در مورد روند آتی شاخص صنعتی داوجونز متفاوت است و به عوامل متعددی مانند وضعیت اقتصادی، سیاست‌های پولی فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی بستگی دارد. برخی از تحلیلگران معتقدند که با توجه به داده‌های اقتصادی مثبت و بهبود در برخی بخش‌ها، شاخص می‌تواند به رشد خود ادامه دهد. از سوی دیگر، برخی کارشناسان هشدار می‌دهند که ریسک‌های بالقوه مانند تورم بالا و نوسانات بازار ممکن است منجر به اصلاح قیمت‌ها یا کاهش ارزش شاخص داوجونز در کوتاه‌مدت شوند.