تفاوت مارجین و فیوچرز چیست و ریسک کدام برای سرمایه گذاری کمتر است؟

در دنیای معاملات مالی، دو اصطلاح مارجین و فیوچرز از مهم‌ترین و پرکاربردترین مفاهیم هستند که معامله‌گران باید با آن‌ها آشنا باشند. در مارجین، شما می‌توانید با استفاده از اعتبار قرضی از کارگزار، حجم بیشتری از یک دارایی را خریداری کنید و از نوسانات قیمت آن بهره ببرید. در مقابل، فیوچرز به شما این امکان را می‌دهد که قراردادهایی برای خرید یا فروش یک دارایی در آینده ببندید، بدون آنکه لزوماً مالک آن دارایی باشید. سوالی که در این مقاله به آن پاسخ داده می‌شود این است که «تفاوت مارجین و فیوچرز چیست و ریسک کدام برای سرمایه‌گذاری کمتر است؟»

مارجین یا فیوچرز، کدام مناسب شماست؟

انتخاب بین مارجین و فیوچرز بستگی به میزان تجربه، تحمل ریسک و استراتژی سرمایه‌گذاری شما دارد. اگر به دنبال خرید دارایی با استفاده از اعتبار و امیدوارید که قیمت آن افزایش یابد، مارجین گزینه مناسبی است. اما اگر قصد دارید روی تغییرات قیمت در آینده پیش‌بینی کنید و از حرکت قیمت‌ها در هر دو جهت سود ببرید، فیوچرز می‌تواند گزینه بهتری باشد. در هر صورت، باید با ریسک‌های هرکدام آشنا باشید و متناسب با میزان آگاهی و خطرپذیری خود تصمیم بگیرید.

پیش از آنکه سر اصل مطلب برویم و تفاوت مارجین و فیوچرز را توضیح دهیم، بهتر است به تعریف مارجین و فیوچرز بپردازیم.

مارجین چیست؟

پیش از آنکه به بیان تفاوت مارجین و فیوچرز بپردازیم، بهتر است مارجین را تعریف کنیم. مارجین به معنای استفاده از اعتبار یا وام برای خرید دارایی‌ها است. در معاملات مارجین، شما تنها بخشی از مبلغ معامله (به نام «مارجین اولیه») را پرداخت می‌کنید و بقیه مبلغ را از کارگزار قرض می‌گیرید. این به شما امکان می‌دهد که با مقدار کمتری از سرمایه خود، حجم بیشتری از معاملات را انجام دهید. به عبارت ساده، با استفاده از مارجین، شما می‌توانید بزرگتر از مقدار واقعی سرمایه خود وارد بازار شوید.

نحوه کارکرد معاملات مارجین

در معاملات مارجین، ابتدا باید یک حساب مارجین باز کنید و مبلغی را به عنوان سپرده اولیه در آن قرار دهید. سپس می‌توانید از اعتبار کارگزار برای خرید یا فروش دارایی‌ها استفاده کنید. اگر قیمت دارایی در جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، می‌توانید سود کنید. اما اگر بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، ممکن است مجبور شوید دارایی‌های خود را با ضرر بفروشید یا حتی برای پوشش ضرر، مبلغ بیشتری به حساب خود واریز کنید.

مزایا و معایب معاملات مارجین

مزایای معاملات مارجین عبارت‌اند از:

• دسترسی به اعتبار بیشتر: با استفاده از مارجین، می‌توانید حجم بیشتری از معاملات را انجام دهید و از نوسانات بازار بهره‌برداری کنید.
• امکان سودآوری بیشتر: اگر پیش‌بینی شما درست باشد، سود بیشتری نسبت به سرمایه اولیه خود خواهید داشت.
• افزایش انعطاف‌پذیری: مارجین به شما این امکان را می‌دهد که بدون نیاز به سرمایه‌گذاری کل مبلغ، از بازار بهره‌مند شوید.

معایب معاملات مارجین نیز شامل موارد زیر می‌شود:

• ریسک بالاتر: استفاده از اعتبار به معنای ریسک بیشتر است. اگر بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، ممکن است ضررهای زیادی متحمل شوید.
• لزوم پوشش ضرر: در صورت ضرر، ممکن است مجبور شوید موجودی حساب خود را افزایش دهید و در غیر این صورت، کارگزار می‌تواند دارایی‌های شما را بفروشد تا ضرر را پوشش دهد.
• هزینه‌های اضافی: برای استفاده از مارجین، ممکن است کارگزار هزینه‌هایی مانند بهره یا کارمزدهای اضافی دریافت کند.

در نهایت، معاملات مارجین می‌تواند فرصتی برای سود بیشتر باشد، اما باید با دقت به ریسک‌های آن توجه کنید و فقط با دانش کافی وارد این نوع معاملات شوید.

فیوچرز چیست؟ همه چیز درباره معاملات آتی

در بخش قبلی تفاوت مارجین و فیوچرز را توضیح دادیم و در این بخش هم می‌خواهیم فیوچرز را تعریف کنیم تا بتوانیم در بخش‌های بعدی به بیان تفاوت مارجین و فیوچرز بپردازیم. معاملات فیوچرز (آتی) به قراردادی اطلاق می‌شود که در آن دو طرف توافق می‌کنند که یک دارایی مشخص (مانند ارز، سهام، یا کالا) را در تاریخ معین آینده با قیمتی مشخص خرید و فروش کنند. در این نوع معاملات، هیچ نیازی به خرید فیزیکی دارایی در زمان معامله نیست؛ بلکه فقط توافقی برای خرید یا فروش آن دارایی در آینده صورت می‌گیرد. از آنجا که این قراردادها مبتنی بر پیش‌بینی تغییرات قیمت‌ها در آینده هستند، می‌توانند فرصتی برای کسب سود از نوسانات بازار فراهم کنند.

نحوه کارکرد معاملات فیوچرز

در معاملات فیوچرز، شما به عنوان معامله‌گر یا «خریدار» توافق می‌کنید که در آینده یک دارایی را به قیمت مشخصی خریداری کنید، یا به عنوان «فروشنده» متعهد می‌شوید که آن دارایی را در تاریخ مشخصی بفروشید. این قراردادها در بورس‌های خاصی مانند بورس کالای نیویورک (NYMEX) یا بورس شیکاگو (CME) انجام می‌شوند.

اگر پیش‌بینی شما درست باشد و قیمت دارایی در تاریخ قرارداد به سمت پیش‌بینی شما حرکت کند، می‌توانید از اختلاف قیمت سود ببرید. اما اگر بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، شما متحمل ضرر خواهید شد.

مزایا و معایب معاملات فیوچرز

از جمله مزایای معاملات فیوچرز می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• پتانسیل سود بالا: در صورت پیش‌بینی صحیح حرکت قیمت‌ها، می‌توانید سود زیادی کسب کنید. همچنین، امکان استفاده از اعتبار (Leverage) برای بزرگ‌تر کردن اندازه پوزیشن‌ها وجود دارد.
• امکان سود از کاهش قیمت‌ها: در معاملات فیوچرز می‌توانید به صورت همزمان روی افزایش یا کاهش قیمت‌ها شرط‌بندی کنید. این ویژگی به شما اجازه می‌دهد در هر شرایط بازار سود ببرید.
• تنوع دارایی‌ها: معاملات فیوچرز روی طیف وسیعی از دارایی‌ها مانند کالاها، سهام، ارزها و حتی شاخص‌های بورس امکان‌پذیر است.

معایب معاملات فیوچرز نیز عبارت‌اند از:

• ریسک بالا: فیوچرز یک ابزار پرریسک است و می‌تواند منجر به ضررهای سنگین شود. استفاده از اعتبار (Leverage) می‌تواند ریسک را بیشتر کند.
• نیاز به دانش و تجربه: برای موفقیت در معاملات فیوچرز، شما باید به تحلیل‌های بازار تسلط داشته باشید، زیرا نوسانات قیمت‌ها به سرعت و بدون هشدار خاصی می‌تواند تغییر کند.
• تاریخ انقضا: هر قرارداد فیوچرز تاریخ انقضا دارد. این یعنی شما باید تا تاریخ مشخص شده، موقعیت خود را ببندید یا آن را تسویه کنید. این ویژگی می‌تواند به برخی از معامله‌گران فشار وارد کند.

در نهایت، معاملات فیوچرز یک ابزار قدرتمند برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران حرفه‌ای است، اما استفاده از آن به دقت و آگاهی نیاز دارد. در صورتی که به درستی از این ابزار استفاده کنید، می‌توانید از نوسانات بازار سود ببرید، اما در غیر این صورت، ممکن است ضررهای زیادی را متحمل شوید.

تفاوت‌های کلیدی بین مارجین و فیوچرز

در این بخش، به بررسی تفاوت‌ مارجین و فیوچرز می‌پردازیم. این تفاوت‌ها شامل انواع بازارهای معاملاتی، میزان اهرم مالی، نحوه مدیریت وثیقه، هزینه‌ها و کارمزدها، سررسید و زمان تحویل قراردادها، استراتژی‌های مدیریت ریسک، و مالکیت دارایی‌ها است. این تفاوت‌ها به شما کمک می‌کند تا انتخاب بهتری برای سرمایه‌گذاری خود داشته باشید.

بازار معاملاتی (اسپات در برابر قراردادهای آتی)

اولین تفاوت مارجین و فیوچرز به بازار معاملاتی مربوط است. در معاملات مارجین، شما مستقیماً در بازار اسپات (Spot Market) فعالیت می‌کنید. این بدان معناست که شما بلافاصله دارایی را خریداری یا فروخته و انتقال آن در همان لحظه انجام می‌شود. در معاملات اسپات، قیمت‌ها در لحظه برای خرید یا فروش مشخص می‌شوند.

اما در فیوچرز، شما با قراردادهای آتی معامله می‌کنید که در آن خرید و فروش دارایی‌ها به تاریخ مشخصی در آینده موکول می‌شود. در این بازار، به جای خرید فیزیکی دارایی، شما فقط بر اساس پیش‌بینی قیمت در آینده شرط‌بندی می‌کنید.

اهرم مالی (تفاوت میزان لوریج در هر روش)

اهرم مالی دیگر تفاوت مارجین و فیوچرز است. مارجین و فیوچرز هر دو امکان استفاده از اهرم مالی (Leverage) را فراهم می‌کنند، اما میزان اهرم در این دو بازار متفاوت است. در معاملات مارجین، بسته به پلتفرم و دارایی، معمولاً اهرم مالی کمتری به شما داده می‌شود. مثلاً در بازار سهام، اهرم مارجین می‌تواند بین 2 تا 5 برابر باشد.

در حالی که در فیوچرز، معمولاً اهرم مالی بیشتری ارائه می‌شود. این به شما اجازه می‌دهد که با سرمایه کمتری وارد پوزیشن‌های بزرگتری شوید. برای مثال، در برخی بازارهای فیوچرز ممکن است اهرم 10 برابر یا حتی بیشتر در اختیار شما قرار بگیرد.

وثیقه و مارجین کال (نحوه مدیریت وثیقه در هر مدل)

سومین تفاوت مارجین و فیوچرز به وثیقه مربوط است. در مارجین، برای باز نگه داشتن پوزیشن‌ها، شما باید وثیقه‌ای (مارجین اولیه) در حساب خود داشته باشید. اگر قیمت دارایی بر خلاف پیش‌بینی شما حرکت کند و ضرر شما از میزان مجاز بیشتر شود، کارگزار یک مارجین کال صادر می‌کند که شما باید مبلغ بیشتری به حساب خود واریز کنید تا پوزیشن‌های خود را نگه دارید.

در فیوچرز، به جای مارجین اولیه، شما نیاز به وثیقه (Margin) دارید که برای هر قرارداد آتی مشخص است. اگر بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، ممکن است نیاز به واریز وثیقه اضافی (Margin Call) داشته باشید تا از بسته شدن اجباری قرارداد جلوگیری کنید.

کارمزدها و هزینه‌ها (کدام روش ارزان‌تر است؟)

کارمزدها دیگر تفاوت مارجین و فیوچرز است. در مارجین، معمولاً علاوه بر کارمزدهای معامله، شما باید بهره نیز به کارگزار پرداخت کنید، زیرا در این معاملات شما از اعتبار قرضی استفاده می‌کنید. این بهره می‌تواند به طور پیوسته در طول زمان بالا برود.
در فیوچرز، بیشتر هزینه‌ها مربوط به کارمزدهای قراردادهای آتی است. در اکثر موارد، هیچ بهره‌ای به شما تعلق نمی‌گیرد و هزینه‌ها محدود به کارمزدهای بازار و تسویه قرارداد است. بنابراین، از نظر هزینه‌های جاری، فیوچرز معمولاً برای معامله‌گران کوتاه‌مدت ارزان‌تر است.

سررسید و زمان تحویل (معاملات فوری در برابر قراردادهای آینده)

پنجمین تفاوت مارجین و فیوچرز به زمان تحویل دارایی برمی‌گردد. یکی از تفاوت‌های عمده مارجین و فیوچرز در زمان تحویل است. در معاملات مارجین، شما فوراً دارایی را خریداری یا می‌فروشید، به این معنا که معاملات فوری هستند و تحویل دارایی همان لحظه انجام می‌شود.
اما در فیوچرز، تحویل دارایی به تاریخ خاصی در آینده موکول می‌شود. این ویژگی به این معناست که قراردادهای آتی تا تاریخ معین، تنها از نظر قیمت‌ها و پیش‌بینی‌های بازار مورد معامله قرار می‌گیرند و هیچ انتقال فیزیکی در زمان معامله صورت نمی‌گیرد.

مدیریت ریسک (تفاوت در استراتژی‌های کاهش ضرر)

در مارجین، ریسک بیشتر به صورت مستقیم به نوسانات بازار وابسته است. به دلیل استفاده از اعتبار، حتی تغییرات کوچک در قیمت می‌تواند منجر به ضررهای بزرگ شود. برای کاهش ریسک، استراتژی‌هایی مانند استاپ لاس (Stop Loss) و Take Profit می‌تواند کمک کند، اما کنترل ریسک در این نوع معاملات به طور کامل در دست شماست.

در فیوچرز، استراتژی‌های پیچیده‌تری برای مدیریت ریسک وجود دارد، مانند استفاده از قراردادهای Short برای پیش‌بینی کاهش قیمت یا استفاده از Stop-Loss Order برای محدود کردن ضرر. همچنین، به دلیل تاریخ انقضا، شما باید به دقت زمان‌بندی کنید و استراتژی‌های خود را با توجه به زمان و شرایط بازار تنظیم کنید.

مالکیت دارایی (آیا شما واقعاً دارایی را در اختیار دارید؟)

در مارجین، شما واقعاً مالک دارایی‌های خریداری‌شده هستید، حتی اگر از اعتبار استفاده کنید. شما می‌توانید دارایی‌ها را نگه دارید یا بفروشید، اما مسئولیت شما در قبال نگهداری آن‌ها وجود دارد.

در فیوچرز، شما مالک فیزیکی دارایی نیستید. در واقع، شما تنها قراردادی برای خرید یا فروش در آینده دارید. یعنی شما روی تغییر قیمت‌ها شرط‌بندی می‌کنید و در تاریخ انقضا، ممکن است هیچ دارایی فیزیکی در اختیار نداشته باشید.

در مجموع، تفاوت‌ مارجین و فیوچرز شامل نوع بازار معاملاتی، میزان اهرم مالی، مدیریت وثیقه و ریسک، هزینه‌ها و کارمزدها، و همچنین نحوه مالکیت دارایی‌ها است. بسته به استراتژی سرمایه‌گذاری و تحمل ریسک شما، هرکدام از این ابزارهای مالی می‌توانند مناسب باشند. اگر به دنبال معاملات سریع و ساده‌تر با مالکیت دارایی واقعی هستید، مارجین مناسب است. اما اگر قصد دارید بر اساس پیش‌بینی تغییرات قیمت در آینده معامله کنید و از اهرم مالی بیشتری بهره‌مند شوید، فیوچرز می‌تواند گزینه بهتری باشد.

چگونه بین مارجین و فیوچرز انتخاب کنیم؟

تا این بخش از مقاله توضیح داده‌ایم که تفاوت مارجین و فیوچرز چیست و در این بخش توضیح می‌دهیم که براساس چه معیارهایی باید از میان این دو دست به انتخاب بزنیم. انتخاب بین مارجین و فیوچرز بستگی به چندین عامل مختلف از جمله تجربه شما، استراتژی سرمایه‌گذاری، میزان ریسک‌پذیری و نوع دارایی‌هایی که می‌خواهید معامله کنید دارد. در این بخش، به بررسی عواملی که باید در نظر بگیرید تا بتوانید بهترین انتخاب را برای خود داشته باشید، پرداخته‌ایم.

1. سطح تجربه و دانش شما

اگر شما تازه‌کار هستید و به تازگی وارد دنیای معاملات مالی شده‌اید، بهتر است ابتدا مارجین را امتحان کنید. معاملات مارجین نسبت به فیوچرز ساده‌تر هستند و نیاز به تحلیل‌های پیچیده کمتری دارند. در معاملات مارجین، شما به راحتی می‌توانید از اعتبار کارگزار برای خرید دارایی‌ها استفاده کنید و تنها با خرید و فروش دارایی‌ها در بازار اسپات فعالیت کنید.

اما اگر تجربه کافی دارید و توانایی تحلیل بازارهای پیچیده‌تر را دارید، فیوچرز می‌تواند انتخاب بهتری باشد. معاملات فیوچرز نیاز به درک عمیق‌تری از نوسانات بازار و پیش‌بینی قیمت‌ها دارند. همچنین، در این نوع معاملات، مدیریت ریسک و استراتژی‌های خاص‌تری مانند پوشش ریسک (Hedging) و استفاده از قراردادهای Short نیاز است.

2. میزان ریسک‌پذیری شما

اگر ریسک کمتری می‌خواهید و تمایل به حفظ سرمایه خود دارید، مارجین ممکن است گزینه بهتری باشد. در معاملات مارجین، شما معمولاً از اهرم مالی کمتری استفاده می‌کنید و بنابراین در صورت تغییرات منفی در بازار، ضرر شما معمولاً محدودتر خواهد بود. با این حال، این به معنای این نیست که مارجین بدون ریسک است، بلکه نسبت به فیوچرز ریسک کمتری دارد.

در مقابل، فیوچرز ریسک بیشتری به همراه دارد. زیرا شما می‌توانید از اهرم مالی بیشتری استفاده کنید و حتی ممکن است مجبور شوید تا مبلغ بیشتری به حساب خود واریز کنید (مارجین کال) یا پوزیشن خود را با ضرر ببندید. بنابراین، اگر تحمل ریسک بالاتر دارید و به دنبال فرصت‌های سود بیشتر از نوسانات قیمت‌ها هستید، معاملات فیوچرز ممکن است مناسب‌تر باشند.

3. هدف سرمایه‌گذاری شما

اگر هدف شما از سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت است و می‌خواهید سریعاً از نوسانات قیمت‌ها سود ببرید، فیوچرز می‌تواند انتخاب بهتری باشد. در این نوع معاملات، شما می‌توانید به راحتی پیش‌بینی کنید که قیمت‌ها در آینده افزایش یا کاهش خواهند یافت و بر اساس آن، پوزیشن‌های خرید یا فروش بگیرید. معاملات فیوچرز به شما این امکان را می‌دهند که از تغییرات قیمت در هر دو جهت (صعودی یا نزولی) سود کنید.

اما اگر هدف بلندمدت دارید و قصد دارید دارایی‌ها را برای مدت طولانی‌تری نگه دارید، مارجین می‌تواند برای شما مناسب‌تر باشد. در این نوع معاملات، شما به دنبال خرید و نگهداری دارایی‌ها برای مدت طولانی‌تر هستید و از نوسانات کوتاه‌مدت کمتر تأثیر می‌پذیرید.

4. مدیریت زمان و انعطاف‌پذیری

اگر شما به دنبال انعطاف‌پذیری بیشتر در زمان‌بندی معاملات خود هستید و نمی‌خواهید زمان خاصی برای تسویه پوزیشن‌های خود داشته باشید، مارجین مناسب‌تر است. در معاملات مارجین، شما می‌توانید هر زمانی که بخواهید پوزیشن‌های خود را باز و بسته کنید، بدون اینکه نگرانی از تاریخ انقضا داشته باشید.
اما در فیوچرز، شما با تاریخ انقضا روبرو هستید و باید پوزیشن‌های خود را قبل از این تاریخ ببندید یا تسویه کنید. این ویژگی ممکن است برای کسانی که به دنبال فرصت‌های سودآوری سریع و محدود هستند، مناسب نباشد.

5. هزینه‌ها و کارمزدها

معمولاً فیوچرز هزینه‌های کمتری نسبت به مارجین دارند، به‌ویژه اگر شما فقط برای مدت کوتاهی در بازار فعال باشید. در معاملات مارجین، شما باید علاوه بر کارمزد، به کارگزار بهره پرداخت کنید، زیرا از اعتبار استفاده می‌کنید. این بهره می‌تواند در طول زمان بالا برود و هزینه‌های اضافی ایجاد کند.

اما در معاملات فیوچرز، بیشتر هزینه‌ها مربوط به کارمزدهای قرارداد است و شما نیازی به پرداخت بهره در طول زمان ندارید. به همین دلیل، برای معامله‌گران کوتاه‌مدت، فیوچرز معمولاً ارزان‌تر است.

6. مدیریت ریسک

آخرین تفاوت مارجین و فیوچرز به مدیریت ریسک مربوط می‌شود. در معاملات مارجین، شما باید به دقت ریسک‌های مرتبط با استفاده از اعتبار را مدیریت کنید. به همین دلیل، استفاده از استاپ لاس و دیگر ابزارهای مدیریت ریسک برای کاهش ضرر بسیار مهم است. اما از آنجا که معاملات مارجین به‌طور کلی به بازار اسپات مربوط می‌شود، کنترل ریسک آن در مقایسه با فیوچرز ساده‌تر است.

در معاملات فیوچرز، به دلیل اهرم مالی بالا و نوسانات بیشتر، مدیریت ریسک پیچیده‌تر است. در این بازار، شما باید با ابزارهای پیشرفته‌تری مانند پوشش ریسک (Hedging) یا استفاده از استراتژی‌های پیشرفته‌تر مانند استاپ لاس و Take Profit آشنا باشید.

7. مالکیت دارایی‌ها

اگر شما علاقه دارید که مالکیت فیزیکی دارایی‌هایی که خریداری می‌کنید را داشته باشید، مارجین بهترین گزینه است. در این نوع معاملات، شما واقعاً دارایی‌ها را در اختیار دارید و می‌توانید آنها را نگهداری کنید.

در فیوچرز، شما مالک دارایی‌ها نیستید و تنها قراردادی برای خرید یا فروش آن‌ها در آینده دارید. بنابراین، اگر قصد دارید مالکیت فیزیکی دارایی‌ها را داشته باشید، مارجین برای شما مناسب‌تر است.

در نهایت، انتخاب بین مارجین و فیوچرز به نیازها، استراتژی‌ها و میزان ریسک‌پذیری شما بستگی دارد. اگر شما به دنبال معاملات کوتاه‌مدت، اهرم مالی بالا و امکان پیش‌بینی تغییرات قیمت در آینده هستید، فیوچرز گزینه مناسبی است. اما اگر می‌خواهید مالکیت واقعی دارایی‌ها را داشته باشید و به دنبال معاملات ساده‌تر با ریسک کمتر هستید، مارجین می‌تواند برای شما مناسب‌تر باشد. مهمترین نکته این است که ابتدا از ریسک‌ها و ویژگی‌های هر کدام آگاه باشید و مطابق با نیازهای خود انتخاب کنید.

اشتباهات رایج در معاملات مارجین و فیوچرز

حالا که می‌دانید که تفاوت مارجین و فیوچرز چیست، بهتر است به یکسری از اشتباهات رایج در استفاده از این دو نوع معامله نیز اشاره کنیم. معاملات مارجین و فیوچرز به دلیل ماهیت پیچیده‌ای که دارند، می‌توانند سرمایه‌گذاران را با خطرات زیادی روبرو کنند. اشتباهات رایج در این نوع معاملات معمولاً به دلیل کمبود تجربه، عدم آگاهی از ریسک‌ها و استفاده نادرست از اهرم مالی است. در این بخش، به بررسی برخی از این اشتباهات و همچنین نحوه جلوگیری از لیکویید شدن (Liquidation) خواهیم پرداخت.

1. استفاده بیش از حد از اهرم مالی (Leverage)

یکی از اشتباهات رایج در هر دو بازار مارجین و فیوچرز، استفاده زیاد از اهرم مالی است. بسیاری از معامله‌گران به‌ویژه تازه‌کارها، به دلیل اینکه امکان استفاده از اعتبار (Leverage) بالا در این بازارها وجود دارد، به شدت از آن استفاده می‌کنند. این در حالی است که استفاده بیش از حد از اهرم می‌تواند ریسک‌ها را به شدت افزایش دهد و حتی در صورت تغییرات کوچک در بازار، منجر به لیکویید شدن شود.

چگونه از این اشتباه جلوگیری کنیم؟

• از اهرم‌های پایین‌تر استفاده کنید و حجم معاملات خود را متناسب با موجودی حساب خود تنظیم کنید.
  به‌جای تمرکز بر افزایش سود، بیشتر روی مدیریت ریسک تمرکز کنید.
• از اهرم‌های بالا فقط در مواقعی استفاده کنید که به دقت تحلیل کرده‌اید و نسبت به ریسک‌ها آماده هستید.

2. عدم استفاده از استاپ لاس (Stop Loss) و مدیریت ریسک

یکی دیگر از اشتباهات رایج در مارجین و فیوچرز، عدم استفاده از استاپ لاس است. بدون استاپ لاس، شما هیچ‌گونه محافظتی در برابر نوسانات غیرمنتظره بازار ندارید. این موضوع به‌ویژه در فیوچرز که اهرم بالایی دارد، می‌تواند منجر به ضررهای سنگین و حتی لیکویید شدن شود.

چگونه از این اشتباه جلوگیری کنیم؟

• همواره از استاپ لاس استفاده کنید تا حد ضرر خود را مشخص کنید.
• استاپ لاس‌ها را به‌طور هوشمندانه در نقاط مهم و منطقی قرار دهید تا از نوسانات ناگهانی محافظت شوید.
• از Take Profit برای ثبت سود خود در قیمت‌های مشخص استفاده کنید.

3. عدم توجه به شرایط بازار و تحلیل نادرست

یکی از بزرگترین اشتباهات در معاملات مارجین و فیوچرز، ورود به بازار بدون تحلیل صحیح یا استفاده از تحلیل‌های نادرست است. بسیاری از معامله‌گران به امید کسب سود سریع و بدون داشتن تحلیل کافی وارد بازار می‌شوند و در نهایت با نوسانات شدید قیمت‌ها مواجه می‌شوند که باعث ضررهای سنگین می‌شود.

چگونه از این اشتباه جلوگیری کنیم؟

• همیشه قبل از ورود به هر معامله، تحلیل‌های فنی و تحلیل‌های بنیادی را انجام دهید.
• از سیگنال‌های بازار به‌طور هوشمندانه استفاده کنید و همیشه یک استراتژی واضح برای ورود و خروج از معامله داشته باشید.
• به احساسات خود اجازه ندهید که شما را به سمت تصمیمات غیرمنطقی سوق دهند. به جای آن، به نمودارها و تحلیل‌ها اعتماد کنید.

4. نادیده گرفتن هزینه‌ها و کارمزدها

در هر دو بازار مارجین و فیوچرز، هزینه‌های مختلفی مانند کارمزدهای معاملات، بهره (در مارجین) و کارمزد تسویه قراردادها (در فیوچرز) وجود دارد. نادیده گرفتن این هزینه‌ها می‌تواند به طور غیرمستقیم به کاهش سود یا افزایش ضرر منجر شود.

چگونه از این اشتباه جلوگیری کنیم؟

• قبل از شروع هر معامله، از هزینه‌ها و کارمزدهای مربوطه آگاه شوید.
• هنگام محاسبه سود و ضرر، هزینه‌ها را همواره در نظر بگیرید.
• به‌ویژه در معاملات مارجین، بهره‌ای که به کارگزار پرداخت می‌کنید می‌تواند هزینه‌های زیادی را ایجاد کند. پس در انتخاب مدت زمان نگهداری پوزیشن خود دقت کنید.

5. انتخاب اشتباه میزان وثیقه و عدم مدیریت صحیح آن

در معاملات مارجین و فیوچرز، شما باید میزان مناسبی از وثیقه در حساب خود داشته باشید تا از لیکویید شدن جلوگیری کنید. در صورتی که موجودی حساب شما به حد کافی نباشد و پوزیشن شما در ضرر باشد، کارگزار ممکن است برای جلوگیری از ضرر بیشتر، پوزیشن شما را لیکویید کند.

چگونه از این اشتباه جلوگیری کنیم؟

• همیشه موجودی حساب خود را به‌طور مداوم بررسی کنید و از اعتبار کافی برای نگهداری پوزیشن‌های خود برخوردار باشید.
• در صورت نیاز، اقدام به افزایش وثیقه کنید تا از لیکویید شدن جلوگیری کنید.
• از مارجین کال جلوگیری کنید و به‌طور منظم حساب خود را مدیریت کنید.

6. عدم تنظیم مناسب زمان و تاریخ انقضا (برای فیوچرز)

در معاملات فیوچرز، هر قرارداد تاریخ انقضا دارد. اگر شما قرارداد آتی را نگه دارید و به زمان انقضا نزدیک شوید، ممکن است مجبور شوید به طور ناگهانی پوزیشن خود را ببندید یا آن را تسویه کنید، که این می‌تواند منجر به از دست دادن فرصت‌ها یا ضرر شود.

چگونه از این اشتباه جلوگیری کنیم؟

• تاریخ انقضای هر قرارداد آتی را به دقت بررسی کنید و پوزیشن‌های خود را قبل از تاریخ انقضا ببندید.
• اگر نمی‌خواهید پوزیشن خود را ببندید، می‌توانید پوزیشن‌های خود را رول‌اور کنید، یعنی قرارداد جدیدی باز کنید که تاریخ انقضای آن دیرتر باشد.

چگونه از لیکوئید شدن جلوگیری کنیم؟

برای جلوگیری از لیکویید شدن می‌توانید اقدامات زیر را به کار ببندید:

1. استفاده از استاپ لاس و حد ضرر: در هر دو بازار مارجین و فیوچرز، استفاده از استاپ لاس بهترین راه برای جلوگیری از لیکویید شدن است. با تعیین حد ضرر مشخص، شما می‌توانید جلوی ضررهای بزرگ را بگیرید و پوزیشن‌های خود را در زمان مناسب ببندید.
2. مدیریت صحیح اهرم مالی: اگر از اهرم‌های بالا استفاده می‌کنید، حتماً باید حجم پوزیشن‌ها و میزان اعتبار خود را به دقت بررسی کنید. استفاده از اهرم پایین‌تر می‌تواند به شما کمک کند تا از فشارهای بازار جلوگیری کنید و از لیکویید شدن دور بمانید.
3. مراقبت از موجودی حساب: حفظ موجودی حساب کافی برای پوشش دادن ضررهای احتمالی ضروری است. در صورت مشاهده ضررهای بزرگ، سریعاً باید اقدام به افزایش وثیقه یا کاهش پوزیشن کنید تا از لیکویید شدن جلوگیری کنید.
4. انجام تحلیل‌های مناسب و پیگیری روند بازار: با انجام تحلیل‌های فنی و بنیادی دقیق، می‌توانید درک بهتری از جهت حرکت بازار پیدا کنید. به این ترتیب، احتمال ورود به معامله اشتباه کاهش می‌یابد و از لیکویید شدن جلوگیری می‌شود.

نقش روانشناسی در انتخاب معاملات مارجین و فیوچرز

در دنیای معاملات مالی، تصمیم‌گیری‌های درست و آگاهانه تنها به تحلیل‌های فنی و بنیادی محدود نمی‌شود. بسیاری از مواقع، روانشناسی معاملاتی و تأثیر احساسات بر رفتارهای مالی می‌تواند نقش بسیار مهمی در موفقیت یا شکست یک معامله‌گر ایفا کند. انتخاب بین مارجین و فیوچرز نیز از این قاعده مستثنی نیست. پس از آگاهی از تفاوت مارجین و فیوچرز، در این بخش به بررسی چگونگی تأثیر احساسات بر تصمیم‌گیری در معاملات مارجین و فیوچرز و همچنین چگونگی ترکیب مدیریت سرمایه و روانشناسی معاملاتی می‌پردازیم.

تأثیر احساسات بر تصمیم‌گیری

در هنگام معاملات، احساسات مختلفی مانند ترس، طمع، اضطراب، یا اعتماد به نفس بیش از حد می‌توانند بر تصمیم‌گیری‌های شما تأثیر بگذارند. این احساسات می‌توانند باعث شوند که شما به جای تصمیمات منطقی، به تصمیمات احساسی دست بزنید که در نهایت به ضرر شما تمام می‌شود.

برای مثال:

• ترس می‌تواند باعث شود که شما پوزیشن‌های سودآور خود را زودتر ببندید یا از ورود به معاملات جدید خودداری کنید، حتی زمانی که فرصت‌های خوبی وجود دارد.
• طمع ممکن است شما را به استفاده از اهرم‌های بالاتر در مارجین یا فیوچرز تشویق کند، در حالی که این می‌تواند منجر به ضررهای سنگین یا حتی لیکویید شدن شود.
• اضطراب به‌ویژه در مواقعی که بازار به شدت نوسان می‌کند، می‌تواند شما را وادار به انجام معاملات بی‌دلیل یا تغییر سریع تصمیمات کند.
• اعتماد به نفس بیش از حد می‌تواند شما را به اشتباه وارد معاملات پرریسک کند و باعث شود که از ابزارهای مدیریت ریسک، مانند استاپ لاس، استفاده نکنید.

چگونه احساسات می‌توانند بر تصمیم‌گیری شما تأثیر بگذارند؟

احساسات می‌توانند تصمیمات شما را به‌گونه‌ای هدایت کنند که به‌جای انتخاب‌های منطقی و بر اساس تحلیل‌های بازار، تصمیماتی سریع و بدون فکر بگیرید. به همین دلیل، یکی از مهم‌ترین کارهایی که باید در معاملات مارجین و فیوچرز انجام دهید این است که احساسات خود را کنترل کرده و تصمیمات خود را بر اساس تحلیل‌ها و استراتژی‌های مدون اتخاذ کنید، نه بر اساس واکنش‌های احساسی.

چگونه مدیریت سرمایه و روانشناسی معاملاتی را ترکیب کنیم؟

برای ترکیب مدیریت سرمایه و روانشناسی معاملاتی مراحل زیر را پیگیری کنید:

تنظیم استراتژی معاملاتی منطقی

داشتن یک استراتژی مشخص و از پیش تعیین‌شده بسیار مهم است. استراتژی شما باید شامل میزان اهرم، نقاط ورود و خروج، و استفاده از استاپ لاس و Take Profit باشد. این کمک می‌کند تا از تصمیمات احساسی جلوگیری کرده و به برنامه‌ریزی خود پایبند بمانید.

مدیریت ریسک و استفاده از استاپ لاس

استفاده از استاپ لاس به شما کمک می‌کند تا در مواقع ضرر از موقعیت‌های خود خارج شوید و از ترس بیشتر جلوگیری کنید. همچنین باید میزان ریسک خود را مشخص کنید، مثلاً تعیین کنید که بیشتر از 2% از سرمایه خود را در یک معامله ریسک نکنید.

کنترل احساسات و داشتن صبر

صبر در معاملات بسیار اهمیت دارد. به‌ویژه در فیوچرز، بازار ممکن است به نفع شما حرکت نکند، بنابراین باید به استراتژی خود پایبند باشید و از تصمیمات احساسی و عجولانه اجتناب کنید. در مارجین نیز باید احساسات خود را کنترل کرده و تصمیمات منطقی بگیرید.

یادگیری از اشتباهات و بهبود مستمر

اشتباهات بخشی از فرایند یادگیری هستند. باید اشتباهات خود را تحلیل کرده و از آن‌ها درس بگیرید تا توانایی‌های خود را به تدریج بهبود دهید.

حفظ ذهنیت بلندمدت

به جای فشار برای نتایج فوری، ذهنیت بلندمدت را در پیش بگیرید. این کمک می‌کند تا تصمیمات منطقی‌تری بگیرید و از اشتباهات احساسی جلوگیری کنید، به‌ویژه در معاملات فیوچرز.

استفاده از تکنیک‌های آرامش ذهنی

در مواقعی که احساسات بر شما غالب می‌شود، تکنیک‌هایی مانند مدیتیشن یا تنفس عمیق می‌تواند به شما کمک کند تا آرامش خود را حفظ کرده و تصمیمات بهتری بگیرید.

معاملات مارجین و فیوچرز هم در بازارهای مالی کلاسیک مانند بازار بورس و بازار فارکس کاربرد دارد و هم در بازار ارزهای دیجیتال. بدیهی است که انجام این نوع معاملات نیاز به آموزش ارز دیجیتال و همچنین یادگیری مفاهیم پایه فارکس نیاز دارد. کاربران می‌توانند با انتخاب صرافی از لیست بهترین صرافی ارز دیجیتال خارجی این نوع معاملات را انجام دهند و قیمت ارزهای دیجیتال مثلاً قیمت بیت‌کوین و قیمت تتر را به‌صورت روزانه رصد کنند.

نتیجه‌گیری: مارجین یا فیوچرز؟ انتخاب آگاهانه معامله‌گر

در این مقاله تفاوت مارجین و فیوچرز را مفصل شرح دادیم. در نهایت، انتخاب بین مارجین و فیوچرز بستگی به اهداف معاملاتی، سطح تجربه، و تحمل ریسک شما دارد. هر یک از این دو روش ویژگی‌ها، مزایا و معایب خاص خود را دارند که باید با دقت بررسی شوند.

خلاصه تفاوت‌های کلیدی

مارجین به شما این امکان را می‌دهد که با استفاده از اعتبار (Leverage) از پول قرضی برای خرید دارایی‌ها استفاده کنید. در این حالت، شما مالک دارایی‌ها هستید و می‌توانید آنها را نگهداری کنید. ریسک در مارجین به میزان استفاده از اعتبار بستگی دارد و ممکن است باعث لیکوئید شدن پوزیشن‌ها شود اگر موجودی حساب شما کافی نباشد.

فیوچرز قراردادهایی هستند که شما را موظف به خرید یا فروش دارایی در تاریخ مشخصی در آینده می‌کنند. شما در این نوع معاملات مالک دارایی‌ها نیستید و فقط به پیش‌بینی تغییرات قیمت‌ها می‌پردازید. در معاملات فیوچرز معمولاً از اهرم مالی بالاتری استفاده می‌شود، که این امر می‌تواند سود و ضرر را در کوتاه‌مدت بیشتر کند.

توصیه نهایی برای معامله‌گران

• اگر شما تازه‌کار هستید: بهتر است ابتدا با مارجین شروع کنید، زیرا این بازار پیچیدگی کمتری دارد و می‌توانید با ریسک کنترل‌شده‌تر وارد معامله شوید. به‌ویژه اگر تصمیم به استفاده از اعتبار دارید، پیشنهاد می‌شود از اهرم‌های پایین‌تر استفاده کنید تا ریسک‌های شما کمتر باشد.
• اگر تجربه و دانش بیشتری دارید: فیوچرز می‌تواند گزینه جذاب‌تری برای شما باشد، به‌ویژه اگر قصد دارید از پوزیشن‌های Short (کوتاه‌مدت) بهره ببرید یا از اهرم‌های بالا برای معاملات بزرگ استفاده کنید. توجه داشته باشید که در این بازار باید از استراتژی‌های مدیریت ریسک به‌ویژه در استفاده از اهرم‌ها و تاریخ انقضا استفاده کنید.
• مدیریت ریسک: برای هر دو بازار، مدیریت ریسک و استفاده از استاپ لاس برای محدود کردن ضررها حیاتی است. استفاده از اهرم باید به‌دقت و با استراتژی مشخص انجام شود تا از لیکوئید شدن جلوگیری کنید.
• اهداف سرمایه‌گذاری و زمان‌بندی: اگر به دنبال سودهای بلندمدت و سرمایه‌گذاری در دارایی‌ها هستید، مارجین ممکن است گزینه مناسب‌تری باشد. در حالی که اگر قصد دارید از نوسانات بازار برای سودهای کوتاه‌مدت بهره ببرید، فیوچرز می‌تواند انتخاب بهتری باشد.

در نهایت، انتخاب آگاهانه شما باید بر اساس میزان تحمل ریسک، استراتژی معاملاتی، و تجربه شما باشد. با آگاهی کامل از مزایا و معایب هر کدام، می‌توانید تصمیمی منطقی بگیرید که با اهداف شما هم‌راستا باشد.